Obejrzyj webinar „Eko, elektro czy virtual? Trendy w inwestowaniu, inwestowanie w trendy” i poznaj odpowiedzi na pytania widzów

W inwestowaniu w ograniczoną ilość spółek ważne jest, aby na bieżąco śledzić informacje, które ich dotyczą. Najlepszym tego przykładem była chińska spółka Alibaba – przyznali eksperci mBanku podczas webinaru dotyczącego trendów w inwestowaniu. I przy okazji opowiedzieli o nadchodzących trendach.

Gośćmi webinaru pt.: „Eko, elektro czy virtual? Trendy w inwestowaniu, inwestowanie w trendy" byli Wojciech Bogacki, ekspert ds. zarządzania aktywami w mBanku i Marcin Popkiewicz, analityk megatrendów, ekspert i dziennikarz. Nasze spotkanie to kolejny odcinek z serii webinarów dla inwestorów pod nazwą: Taka wiedza to skarb. Dla tych, którzy mają 100, 1 000 lub 10 000 zł.

Poniżej znajdziecie odpowiedzi ekspertów, którzy zmierzyli się z najciekawszymi pytaniami dotyczącymi trendów w inwestowaniu, zadanymi przez uczestników webinaru.

Jak inwestować w ETFy w momencie przed spodziewanym krachem na giełdzie?

Jeżeli spodziewamy się krachu na giełdzie, nie kupujmy akcyjnych funduszy indeksowych (tzw. ETF-ów). Dla zaawansowanych inwestorów opcją jest zainwestowanie w ETF, który zyskuje w momencie, gdy określony indeks akcyjny traci.

Historycznie bywały momenty, że w trakcie krachów giełdowych, którym towarzyszyły recesje, dobrze radziły sobie ETF-y obligacji rządowych. Szczególnie gdy banki centralne reagowały na recesję obniżeniem stóp procentowych. Jednak zależność polegająca na tym, że obligacje zyskują, gdy akcje tracą, nie występowała zawsze i zapewne także w przyszłości nie będzie pewna.

Co z perowskitami? Czy zastąpią solary, bo już jest linia produkcyjna?

Perowskitowe ogniwo słoneczne jest elastyczne, cienkie i przeźroczyste, co oznacza, że można je np. montować na fasadach istniejących budynków. Obecnie ta technologia jest na wczesnym etapie komercjalizacji, bo nadal występują problemy ze stabilnością takich ogniw. Docelowo jednym z pożądanych kierunków na drodze do zeroemisyjnej gospodarki są samowystarczalne energetycznie budynki.

W kolejnych latach spodziewamy się dużych nakładów inwestycyjnych przeznaczonych na technologie zmierzające do realizacji tego celu. Perowskitowe ogniwa słoneczne są jedną z technologii, którą można rozwijać.

W jakie trendy Panowie inwestują?

Inwestujemy m.in. w producentów energii odnawialnej oraz spółki z sektorów nowoczesnych technologii (np. druk 3D, producenci półprzewodników, spółki oferujące usługi telemedyczne, producenci baterii do samochodów elektrycznych czy spółki biotechnologiczne).

Inwestować tylko w akcje, np. AAPL, AMD, NVDA, AMZN, BABA czy GOOG itp. i trzymać kilka, kilkanaście lat?

Jest to jedno z możliwych podejść do rynku, szczególnie że inwestycja w akcje wymienionych spółek dobrze sprawdzała się w ostatnich latach. Ich wspólnym mianownikiem jest to, że wyrosły na liderów w swoich branżach.

Większości inwestorów zdecydowanie polecam budowę wyraźnie bardziej zdywersyfikowanych portfeli niż tylko składających się z 6 spółek. W inwestowaniu w ograniczoną ilość spółek ważne jest, aby na bieżąco śledzić informacje, które ich dotyczą.

Na przykład spółka Alibaba (BABA) na skutek interwencji rządu Chin straciła w 2021 roku istotną część swojej kapitalizacji (stan na początek listopada 2021).

Natomiast zdecydowanie najważniejsze w inwestowaniu (nie spekulacji) w akcje jest wspomniany wieloletni horyzont inwestycyjny. Akcje generalnie w długim terminie dają znacznie wyższą szansę na zarobek niż w krótkim, a im dłuższy termin, to prawdopodobieństwo rośnie.

Czy patrząc na obecną sytuację gospodarczą, przemysł skazany jest na automatyzację i robotyzację? Czy w tym przypadku możemy mówić o trendzie wzrostowym?

Robotyzacja i automatyzacja są jednym z głównych celów unijnego programu odbudowy gospodarek po pandemii (obok przekształcania gospodarki w kierunku zeroemisyjności). Trend ten wynika naszym zdaniem, po pierwsze z postępu technologicznego w dziedzinie robotyki i sztucznej inteligencji, po drugie jest odpowiedzią na wyzwania demograficzne szeroko pojętego świata zachodniego i po trzecie wydaje się niezbędny w związku z wolą polityczną, by strategiczne gałęzie produkcji przemysłowej z powrotem znalazły się w Unii Europejskiej oraz USA (po latach outsourcingu produkcji m.in. do krajów azjatyckich).

Czy inwestycje w firmy motoryzacyjne i start-upy, które wdrażają elektromobilną rewolucję w perspektywie kilkunastu lat to dobry pomysł, zważywszy na rosnące ceny energii i konieczność pilnego wykorzystania w skali przemysłowej paliw alternatywnych, np. wodoru?

Przykład Tesli pokazuje, że u progu elektryfikacji samochodu osobowego pojawiło się miejsce dla producentów, którzy od nowa zaprojektowali pojazd oraz technologię produkcji pod kątem optymalizacji architektury dla elektryków. Jednak uważamy, że w tym biznesie nadal trzeba być dużym graczem i mieć olbrzymie wsparcie kapitałowe.

Tesla buduje na zasadzie joint-venture własne fabryki baterii, jak również sieć stacji ładowania pojazdów, co jest niezwykle kapitałochłonne. Jeżeli start-up rozumiemy jako małą firmę, stworzoną przez grupę zapaleńców, to prawdopodobieństwo jej sukcesu w branży motoryzacji masowej szacujemy jako niewielkie.

Znacznie częściej obserwujemy sytuacje, w przypadku których jakieś relatywnie niewielkie firmy (powiedzmy start-upy) komercjalizują jakąś wyspecjalizowaną technologię, która ma zastosowanie w konstrukcji lub produkcji nowoczesnego samochodu. Jednak najczęściej takie firmy nie stają się publiczne i albo wiążą się z gigantami, albo są przez nich po prostu przejmowane.

Komercjalizacja transportu wodorowego według naszej wiedzy również wymaga ogromnych ilości kapitału, co niejako z automatu eliminuje z gry małe start-upy.

Czy ceny gazu/energii "uspokoją się", czy wręcz przeciwnie możemy spodziewać się cały czas stopniowych wzrostów w długiej perspektywie?

Ceny gazu historycznie podlegały wyraźnym wahaniom i obecna cena (stan na listopad 2021) wcale nie jest najwyższa w historii. Transformacja energetyczna jest tak pomyślana, by energia z paliw kopalnych była coraz droższa, jednak niekoniecznie poprzez przejściowe niedobory gazu, jakie obserwujemy obecnie. Narzędziem są bowiem systematycznie i stopniowo rosnące podatki od emisji. W okresie transformacji, czyli kolejnych kilku latach, ceny paliw kopalnych mogą przejściowo być drogie, jednak nie oczekujemy, by był to jedynie ruch w jedną stronę. W dłużej perspektywie stoimy na stanowisku, że transformacja energetyczna się powiedzie, w efekcie czego paliwa kopalne przestaną być potrzebne na masową skale, co najprawdopodobniej będzie skutkować ich strukturalną przeceną.

A może stawiać na spółki związane z 5G?

Uważamy, że 5G to technologia przyszłości, która w naturalny sposób zastąpi powszechną obecnie technologię 4G. Tak jak technologia 4G zastąpiła technologię 3G.

Czy w dającej się przewidzieć przyszłości są trendy, które dla inwestorów są zagrożeniem?

Uważamy, że wieloletnim, niebezpiecznym trendem dla inwestorów jest trend ocieplania klimatu i w związku z tym budowa długoterminowych portfeli w oparciu o spółki, które emitują ponadprzeciętne ilości gazów cieplarnianych.

Jakie nieoczywiste trendy Panów zdaniem powinny zainwestować inwestorów?

To jest temat rzeka. Jako przykład potencjalnie bardzo perspektywicznych technologii na wczesnym etapie rozwoju wskazalibyśmy komputery kwantowe oraz transport wodorowy.

Zatem ETF związany z automatyzacją i robotyzacją na długi termin powinien być godny zainteresowania, tak?

Naszym zdaniem, tak.

Czy warto inwestować w koncerny farmaceutyczne? Czy to już przeszłość?

Koncerny farmaceutyczne to zarówno przeszłość, jak i przyszłości. Ludzie będą chorować, a wraz z bogaceniem się społeczeństw wydatki na leczenie rosną. Co jakiś czas pojawiają się również nowe leki czy terapie. Przykład szybkiej reakcji niektórych koncernów medycznych na pojawienie się COVID-u potwierdza słuszność tezy o innowacyjnym charakterze branży. Warto dodać, że np. w ostatnich 20 latach globalna ochrona zdrowia na świecie wypracowała lepsze wyniki inwestycyjne niż szeroki globalny indeks akcji.

A sam grafen?

Od strony naukowej grafen ma fascynujące właściwości i być może kiedyś w wielu zastosowaniach zastąpi krzem. Jednak według naszej wiedzy faza komercjalizacji tego rozwiązania nadal trwa i jak na razie rozciąga się w czasie.

Jakieś przykładowe ETF-y do inwestowania w wymienione trendy? Dostępne u polskich maklerów?

Zachęcamy do zapoznania się z pełną ofertą funduszy na stronie mBanku i wybór funduszy ETF, które najbardziej odpowiadają naszym preferencjom. Wśród przykładowych ETF-ów dopasowanych do omawianych trendów można wymienić m.in. iShares Global Clean Energy ETF, 3D Printing ETF (PRNT), Wisdom Tree Cloud Computing Fund.